Nassin Taleb e a crise

A Bloomberg News convidou Nassim Taleb o autor de "Black Swan"  no Halloween para uma discussão sobre o ecossistema de mercado cada vez mais frágil no qual todos nós residimos, e os riscos crescentes que Taleb acredita que poderá desencadear em breve outra crise financeira que será ainda mais grave do que a que vimos em 2008. Taleb, vestido como "cisne negro", perdeu pouco tempo explicando como a economia global está se tornando cada vez mais vulnerável a uma crise global de dívidas, como a flexibilização quantitativa global não fez nada para consertar o problema subjacente de muita dívida - ao contrário, exacerbou isso - e como o inevitável acerto de contas pode acontecer nos mercados uma vez que o tão esperado "ponto de inflexão" finalmente chegue. Taleb começou a entrevista descrevendo como a carga global da dívida só aumentou desde a crise . E embora essa dívida não esteja mais perigosamente concentrada num único setor, como o mercado imobiliário, isso não muda o facto de que o risco geral de crédito no sistema foi amplificado. E embora os bancos centrais tenham, durante anos, conseguido impor a estabilidade nos mercados globais, à medida que passam de um período de baixas taxas de juros a "neutros", as forças destrutivas que eles há muito reprimiram voltarão à superfície.Assim como ele fez na corrida para o acidente de 2008, Taleb não está tentando prever o próximo acidente; ele está apenas tentando explicar como a economia global se tornou "mais frágil hoje" do que em 2007."Você coloca novocaína no câncer, e o que acontece? O paciente vai parecer melhor, ele vai se sentir melhor, mas em algum momento, você paga um preço mais alto".enquanto essa dívida é distribuída de maneiras diferentes, "você não recebe um almoço grátis". Em outras palavras, só porque os governos e os balanços das empresas fizeram a maior parte do acumulado, não significa que essa dívida seja "livre de riscos". "Os governos acham que podem pedir empréstimos de graça. Mas eles tiveram que pedir muito emprestado. Nós tivemos que pedir emprestado mais de US $ 1 trilhão de dólares ... e estamos pagando cerca de US $ 300 bilhões em juros.Isso deixou os EUA e o resto do mundo à beira de uma perigosa espiral descendente.Pode-se entrar numa espiral. Na minha cabeça, é quando os governos têm que pedir mais e mais juros - como um esquema de Madoff. E uma vez que a espiral começa, é incrivelmente difícil deter a progressão.O primeiro sapato a cair provavelmente será o imobiliário. Os imóveis mais caros já caíram em todo o mundo, as pessoas notaram, mas não estão falando sobre isso ... será o imóvel final mais alto primeiro do que o restante." do mercado imobiliário. Uma coisa que o quantitative easing fez foi aumentar a desigualdade.Depois que do imobiliário "o próximo a cair" será o mercado de ações ... "embora o que estamos vendo hoje não seja nada", disse Taleb. As ações não podem manter suas altas avaliações quando as taxas de juros estão subindo...."

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